Полный текст пресс-конференции LG Display 2024 Q422-го января компания LG Display объявила, что в четвёртом квартале 2024 года выручка составила 7,8329 триллиона вон, а операционная прибыль — 83,1 миллиарда вон. Выручка выросла на 6%, а операционная прибыль снизилась на 37% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Выручка выросла на 15% по сравнению с предыдущим кварталом, а операционная прибыль стала положительной.
Продажи (7,8329 триллиона вон) в четвертом квартале 2024 года превысили консенсус-прогноз рынка (7,6184 триллиона вон). Операционная прибыль (83,1 миллиарда вон) не дотянула до консенсус-прогноза рынка (254,2 миллиарда вон). Это связано с единовременными расходами в размере около 100 миллиардов вон, такими как выходное пособие при увольнении офисных работников в четвертом квартале.
В 2024 году LG Display зафиксировала годовой объём продаж в размере 26,6153 триллиона вон и операционный убыток в размере 560,6 миллиарда вон. Продажи выросли на 25% по сравнению с предыдущим годом, а операционный убыток сократился на 1,9496 триллиона вон (операционный убыток в размере 2,5102 триллиона вон в 2023 году → операционный убыток в размере 560,6 миллиарда вон в 2024 году).
В общем объёме продаж в 2024 году (26,6153 триллиона вон) доля OLED-дисплеев составила 55% (14,6384 триллиона вон), что на 7 процентных пунктов больше, чем в предыдущем году. В четвёртом квартале 2024 года этот показатель достиг рекордного уровня в 60%. В общем объёме продаж в 2023 году (21,3308 триллиона вон) доля OLED-дисплеев составила 48% (10,2387 триллиона вон). Темп роста продаж OLED-дисплеев в 2024 году по сравнению с 2023 годом составил 43% (10,2387 триллиона вон → 14,6384 триллиона вон, рост на 4,3997 триллиона вон). В общем объёме продаж в 2024 году доля ЖК-дисплеев составит оставшиеся 45% (11,9768 триллиона вон).
Результаты LG Display за четвертый квартал 2024 года.jpg (214.76 КБ) Просмотров: 513
Ниже приведён полный текст телефонной конференции после объявления о доходах. Среди участников — вице-президент Ким Сон Хён, финансовый директор; менеджер по бизнес-аналитике Ли Ки Ён; управляющий директор по крупномасштабному планированию и управлению Ким Джон Док; менеджер по бизнес-стратегии среднего размера Ым Сын Чхоль; менеджер по мелкомасштабному планированию и управлению Пэк Сын Рён; а также управляющий директор по планированию продуктов для автомаркетинга Сон Ки Хван.
Руководитель группы Хо Сок. Мы продолжаем совершенствовать нашу бизнес-структуру, ориентированную на OLED-технологии, и в четвёртом квартале 2024 года значительно выросли поставки OLED-панелей для смартфонов. Продажи выросли на 15% по сравнению с предыдущим кварталом и на 6% по сравнению с прошлым годом и составили 7,8329 триллиона вон. Операционная прибыль составила 83,1 миллиарда вон, так как в дополнение к увеличению поставок панелей для смартфонов мы продолжили повышать эффективность за счёт интенсивного сокращения расходов и повышения операционной эффективности. Несмотря на отсутствие значительных изменений в фактическом спросе и связанной с ним ситуации на форвардном рынке, в 2024 году мы увеличили прибыль на 2 триллиона вон по сравнению с предыдущим годом.
Одноразовые расходы, такие как добровольное выходное пособие для офисных работников, отражённые в четвёртом квартале 2024 года, составляют около 100 миллиардов вон, как и в предыдущем квартале.EBITDA (операционная прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации) за четвёртый квартал составляет 1,3065 триллиона вон, а годовая EBITDA — 4,565 триллиона вон. Годовая рентабельность по EBITDA составляет 17%.
Что касается площади отгрузки и продажной цены за единицу площади, площадь отгрузки в четвертом квартале увеличилась на 5% по сравнению с предыдущим кварталом из-за расширения поставок с телецентром. По сравнению с предыдущим годом увеличение поставок телевизионных панелей привело к росту площадей, увеличившись на 19%. Цена продажи за единицу площади составила 873 доллара, что на 6% больше, чем в предыдущем квартале, из-за увеличения объема продаж панелей для смартфонов.
Если говорить о доле продаж по видам продукции, то в четвёртом квартале доля продаж в мобильном и других секторах была самой высокой — 42%. Положительным моментом является то, что поставки панелей продолжают расти с каждым годом, обеспечивая стабильные объёмы поставок. Доля продаж в IT-секторе (мониторы, ноутбуки, планшеты и т.д.) снизилась по сравнению с предыдущим кварталом до 28%. Поскольку вялый спрос на всю продукцию сохраняется, волатильность поставок по группам продукции и клиентам также меняется от квартала к кварталу. Продажи в секторе телевизоров выросли по сравнению с предыдущим кварталом и годом ранее из-за увеличения поставок OLED-панелей для телевизоров, но доля осталась практически неизменной из-за роста общих продаж и составила 22%. Продажи в секторе автомобилей также выросли на 10–15% по сравнению с предыдущим кварталом и годом ранее, а доля осталась на прежнем уровне — 8%. Доля OLED-продукции в общем объёме продаж увеличилась на 2 процентных пункта по сравнению с предыдущим кварталом и годом и составила 60%, что является самым высоким показателем за всю историю, что ещё больше расширяет результаты преобразования бизнес-портфеля компании в сторону OLED-технологий.
Что касается финансового состояния и ключевых показателей, то денежные средства и их эквиваленты в четвёртом квартале составили 2,216 триллиона вон, а запасы сократились до 2,6712 триллиона вон по сравнению с предыдущим кварталом из-за увеличения объёмов поставок в пиковый сезон в четвёртом квартале. Коэффициент задолженности и коэффициент чистого долга составили 307% и 155% соответственно.
Руководство на 1 квартал 2025 годаОжидается, что площадь отгрузки снизится более чем на одну десятую по сравнению с предыдущим кварталом из-за сокращения поставок телевизионных панелей в связи с сезонными факторами. Ожидается, что цена продажи за единицу площади также снизится примерно на 10% по сравнению с предыдущим кварталом из-за межсезонья для панелей смартфонов, но ожидается, что это будет значительно лучше, чем типичная сезонность в первом квартале, из-за увеличения коэффициента загрузки за счёт диверсификации моделей и увеличения объёмов.
Основные моменты (Вице-президент Ким Сон Хен) В условиях сохраняющейся неблагоприятной макроэкономической обстановки, когда восстановление спроса задерживается из-за вялых рыночных условий и недавних изменений в мировой торговой среде, мы сталкиваемся с более высокой волатильностью деловой среды, чем когда-либо прежде. Мы постоянно повышаем эффективность управления за счет совершенствования нашей бизнес-структуры, ориентированной на OLED, и уделяем особое внимание высокоинтенсивным инновациям в области затрат и повышению операционной эффективности, уделяя приоритетное внимание повышению прибыльности и расширению производственных возможностей.
Годовой объём продаж в 2024 году вырос на 25% по сравнению с предыдущим годом даже в условиях нестабильной рыночной конъюнктуры. Несмотря на единовременные расходы в размере около 100 миллиардов вон в третьем и четвёртом кварталах прошлого года, был достигнут значительный результат в виде увеличения годовой прибыли примерно на 2 триллиона вон. В частности, показатели бизнеса без учета разовых факторов находятся на довольно стабильном уровне с третьего квартала прошлого года, и ожидается, что эта тенденция сохранится в первой половине этого года, которая является сезонным межсезоньем, и продемонстрирует более стабильный вид без существенных изменений амплитуды, в отличие от прошлого. В этом году мы будем стремиться к ежегодному росту производительности за счет расширения поставок OLED по продуктам и демонстрации эффективности управления, соответствующей ожиданиям рынка.
Планы и стратегии в разбивке по сферам бизнесаПодразделение, занимающееся мобильными OLED-дисплеями, обеспечит дифференцированную конкурентоспособность, готовясь к внедрению технологий будущего, востребованных рынком и клиентами, а также увеличит продажи и повысит рентабельность за счет улучшения операционных показателей в первой половине года благодаря расширению поставок и диверсификации продукции на основе увеличения производственных мощностей.
IT-сектор среднего размера будет эффективно реагировать на конкурентную среду, опираясь на свою глобальную клиентскую базу и дифференцированные технологии, такие как IPS Black и Neo LED (высококачественные ЖК-дисплеи). Несмотря на то, что мировой IT-рынок долгое время находился в состоянии стагнации, мы продолжаем различные мероприятия по повышению внутренней рентабельности, такие как инновации в области затрат, поэтому, если во второй половине года появятся различные благоприятные факторы и сигналы о восстановлении спроса, мы считаем, что существует достаточный потенциал для роста по сравнению с целевым показателем на начало года. Сектор IT-OLED находится в неблагоприятной для продажи дорогостоящих продуктов высокого класса рыночной ситуации, но, поскольку тандемные OLED-дисплеи обладают уникальными потребительскими свойствами, такими как низкое энергопотребление, мы ожидаем роста в 2025 году по сравнению с предыдущим годом. Мы также рассматриваем различные системы реагирования для повышения операционной эффективности, например, способы максимально эффективного использования производственной инфраструктуры в соответствии с меняющейся рыночной средой.
Крупный бизнес OLED планирует увеличить поставки продукции за счет диверсификации своей продуктовой линейки, включая сверхбольшие телевизоры, укрепления своего портфеля и расширения линейки дифференцированных высококачественных продуктов, включая игровые OLED-мониторы, отражающие потребительский спрос. В то же время компания продолжит качественный рост за счет повышения прибыльности за счет эффективных производственных стратегий, связанных с фактическим спросом, и инноваций в операционной структуре, таких как снижение затрат.
Что касается автомобильного бизнеса, то в последнее время автомобильный рынок в целом постепенно восстанавливается, но в отношении электромобилей всё ещё существуют некоторые неопределённости, например, сокращение субсидий на электромобили в разных странах. У компании стабильные и тесные отношения с клиентами, а клиентская база охватывает как премиальные, так и массовые рынки. Поскольку компания обладает дифференцированным портфелем продуктов и технологий, таких как тандемные технологии POLED, ATO (Advanced Thin OLED) и высококачественные ЖК-дисплеи LTPS, она продолжит расширять заказы и продажи во всех сегментах транспортных средств, включая двигатели внутреннего сгорания, а также электромобили, и стабильно развивать бизнес на этой основе.
Что касается инвестиционной деятельности, то в условиях сохраняющейся неопределённости внешней среды и растущей волатильности спроса мы будем придерживаться консервативного подхода к анализу и реализации инвестиций. Укрепление структуры бизнеса и финансовой стабильности, а также обеспечение стабильной прибыльности являются приоритетными задачами, поэтому мы планируем максимально эффективно использовать существующую инфраструктуру и тщательно подходить к новым инвестициям в расширение. В прошлом году мы осуществили инвестиции на сумму 2,2 триллиона вон, а в этом году мы ожидаем, что инвестиции составят от 1 до 2 триллионов вон. Мы продолжим уделять внимание инвестициям, необходимым для развития бизнес-структур, и повышать эффективность инвестиций за счёт их реализации в рамках денежных потоков, ориентированных на прибыльность.
Вопросы & ОтветыВопрос: (для малых и средних предприятий) По мере усиления конкуренции между поставщиками панелей для смартфонов для стратегических клиентов в Северной Америке, похоже, растёт давление с целью снижения цен на продукцию. Мне интересно, какова стратегия расширения доли рынка и повышения рентабельности в условиях ограниченных производственных мощностей POLED. Пожалуйста, расскажите, в какой степени, по вашему мнению, запуск моделей массового рынка стратегическими клиентами в первой половине этого года снизит сезонность в первой половине года и повысит рентабельность?
Ответ: Хотя конкуренция между поставщиками усиливается, мы укрепляем наши собственные дифференцированные возможности, готовясь к использованию будущих технологий, которые понадобятся заказчикам, и обеспечивая конкурентоспособность массового производства на ранних стадиях. В дополнение к постоянному повышению производительности и качества мы планируем повысить конкурентоспособность бизнеса за счет мероприятий по снижению затрат.
В настоящее время в сфере производства смартфонов наблюдается стабильный рост поставок панелей, улучшение ассортимента продукции за счёт новых моделей, а также усилия по сокращению разрыва в темпах загрузки между первой и второй половинами года за счёт повышения коэффициента использования производственных мощностей за счёт увеличения объёмов производства за счёт диверсификации моделей. Компания планирует увеличить объём поставок более чем на 20% в годовом исчислении в первой половине этого года. Доля продаж в сегменте малого бизнеса продолжает расти с 26% в 2021 году до 33% в 2024 году. В дальнейшем мы продолжим обеспечивать рост продаж и прибыльности за счёт увеличения поставок, максимально используя надёжную производственную инфраструктуру, диверсифицируя модели и улучшая ассортимент за счёт новых моделей.
Вопрос: что касается будущих поставок складных OLED-дисплеев стратегическим клиентам, ожидается, что у конкурентов будет преимущество в доле поставок. Пожалуйста, расскажите нам о вашей стратегии реагирования.
Ответ: Хотя рыночный спрос на дифференцированные продукты, такой как изменения форм-факторов, составляет определенную долю от общего спроса, ожидается, что фактическая волатильность спроса будет значительной, если сохранится неопределенность макроэкономической среды. На основе складных продуктов для ноутбуков, которые мы в настоящее время производим серийно и поставляем заказчикам по всему миру, мы создадим систему поставок и расширим возможности для бизнеса в секторе смартфонов, учитывая необходимость использования дифференцированных продуктов и скорость роста рынка.
Вопрос (IT OLED): Спрос на планшеты с OLED-дисплеями оказался значительно ниже, чем ожидалось изначально. Пожалуйста, расскажите нам о ваших прогнозах на 2025 год по сравнению с квартальными показателями 2024 года.
Ответ: Из-за снижения спроса, вызванного вялотекущим глобальным рынком информационных технологий, фактические продажи OLED-планшетов не соответствовали первоначальному плану и ожиданиям рынка. Несмотря на то, что макросреда неблагоприятна для продажи дорогостоящих продуктов высокого класса, мы ожидаем роста в 2025 году по сравнению с предыдущим годом благодаря наличию отличительных особенностей, характерных для ИТ-устройств, таких как низкое энергопотребление и тандемные дисплеи. Однако, поскольку целевой объем поставок и прогнозная доля рынка по моделям являются ключевой информацией для клиентов, мы просим вас понять, что нам сложно предоставить дополнительные сведения. Для справки: мы всесторонне изучаем способы повышения эффективности производства в условиях, когда поставки планшетных OLED-дисплеев ограничены по сравнению с первоначальным планом.
Вопрос (большие OLED-телевизоры): Насколько я понимаю, значительная часть амортизационных расходов, связанных с большими OLED-телевизорами, будет покрыта во второй половине этого года. Пожалуйста, сравните рентабельность в 2024 и 2025 годах и расскажите нам о стратегических изменениях.
Ответ: Ситуация на рынке телевизоров в 2025 году, как и в 2024 году, будет оставаться неопределённой. Несмотря на ограниченное восстановление спроса, мы сосредоточились на внутренней деятельности, направленной на повышение рентабельности. В 2024 году мы работали над инновациями в области затрат и улучшением операционной структуры и планируем продолжить это в 2025 году. Мы ожидаем, что частичная амортизация линии в Гуанчжоу в Китае завершится во второй половине этого года. В дальнейшем мы будем укреплять сотрудничество со стратегическими клиентами на основе оптимальной работы фабрики с учетом конкурентоспособности и снижения затрат, а также продолжим укреплять и улучшать структуру значимой прибыли за счет расширения продаж дифференцированной продукции, такой как игровые мониторы, на которых мы сосредоточиваем свои возможности, наряду со снижением затрат.
Вопрос (инвестиции): В последнее время на перспективном рынке и спросе произошли значительные изменения. Рынок положительно оценивает консервативную позицию LG Display в отношении инвестиций в OLED-дисплеи 8-го поколения. Однако мне интересно узнать о технологиях или группах продуктов, которым уделяется приоритетное внимание в среднесрочной и долгосрочной инвестиционной стратегии для будущего роста.
Ответ: Внешняя среда по-прежнему характеризуется высокой степенью неопределённости, а волатильность спроса остаётся высокой в течение длительного времени. Что касается новых инвестиций, таких как OLED-дисплеи 8-го поколения, мы неоднократно подчёркивали, что нашими главными приоритетами на данный момент являются улучшение структуры бизнеса, укрепление финансовой стабильности и обеспечение стабильной прибыльности. Я уже говорил, что мы консервативны в отношении инвестиций. Мы считаем, что существует значительная неопределённость в отношении рыночного спроса на OLED-дисплеи 8-го поколения. Нам нужен сигнал о доверии на рынке. Мы полностью готовы выйти на рынок, как только ситуация прояснится, и считаем, что времени достаточно. Мы отреагируем соответствующим образом.
Вопрос (амортизация): Пожалуйста, расскажите мне о расходах на среднесрочную и долгосрочную амортизацию за прошлый и этот год.
Ответ: Амортизационные отчисления в 2024 году составили от 5,1 до 5,2 триллиона вон. В 2025 году амортизация производства POLED для смартфонов, начавшегося в конце прошлого года, будет завершена. Во второй половине 2025 года амортизация производства OLED в Гуанчжоу будет завершена. Ожидается, что общая сумма амортизации снизится до 4,3 триллиона вон.
Вопрос (транспортные средства): В последнее время рост автомобильного рынка и рынка электромобилей был застойным. Мне любопытно узнать о рыночной ситуации и перспективах рынка автомобильных дисплеев с точки зрения LG Display. Кроме того, пожалуйста, расскажите нам о средне- и долгосрочных целях бизнеса по производству автомобильных дисплеев и бизнес-стратегии для их достижения.
Ответ: Автомобильный рынок сталкивается с негативными факторами, такими как глобальный экономический спад и снижение продаж электромобилей, а также с позитивными факторами, такими как снижение процентных ставок и ужесточение правил по выбросам углекислого газа в Европе в 2025 году. Ожидается, что в 2025 году автомобильный рынок составит около 90 миллионов единиц, как и в прошлом году. Рынок автомобильных дисплеев постоянно растёт, поскольку дисплеи не только предоставляют простую информацию о вождении, но и играют важную роль в информировании, развлечениях и безопасности. Ожидается, что в этом году количество автомобилей с дисплеями превысит 200 миллионов единиц, а рост продаж OLED-дисплеев составит более 70% в годовом исчислении, а LTPS-дисплеев — более 20% в годовом исчислении. Мы ведем стабильный бизнес в сфере автомобильных дисплеев, который обеспечивает баланс роста и прибыльности за счет привлечения крупных клиентов, от автопроизводителей среднего и премиум-класса, и использования разнообразного ассортимента продукции, включая тандемные OLED-дисплеи POLED, ATO, LTPS-дисплеи и оксидные LCD-дисплеи. В частности, прочные отношения с клиентами, сложившиеся с мировыми компаниями по производству электромобилей в США, традиционными производителями в Корее и Японии, а также компаниями премиум-класса в Европе, являются нашей основной конкурентоспособностью. В этом году число OEM-заказчиков, принявших наши OLED-дисплеи, вырастет на 100% в годовом исчислении. В средне- и долгосрочной перспективе мы еще больше укрепим наше лидерство на рынке, сохранив лидирующую позицию по доле рынка (дисплеи для автомобилей высокого класса) на основе дифференцированных технологий, разнообразного продуктового портфеля, снижения затрат и прочной клиентской базы.
